誰能與寧德時代（CATL）爭鋒？9月的動力電池裝機量發布，寧德時代進一步拉大了領先優勢，市場份額達到42．4％。比亞迪有心無力，雖然牢牢占據亞軍地位，但市場份額略微下滑到27．3％。

新能源商用車動力電池市場終于有了起色，拉動磷酸鐵鋰電池裝機量大增，且增幅高于三元鋰電池，比重也有所增加。不過三元鋰電池在乘用車領域的裝機比重明顯走高，純電動乘用車電池裝機量的88％是三元鋰電池。

還有一個季度2018年就結束了，期間補貼政策會不會做出明確調整，將直接影響新能源汽車全產業的年度市場整體走勢。

1、三元鋰與磷酸鐵鋰電池裝機量雙雙上揚

9月份，國內新能源汽車動力電池裝機量6．01GWh，較上月增長42．12％，增幅提升明顯；同比亦大幅增長75．43％，較前兩個月的增幅繼續回升。

從電池類型看，9月三元材料電池與磷酸鐵鋰電池雙雙走高。磷酸鐵鋰電池裝機量2．353GWh，較8月增長58．87％，同比去年9月增長49．07％；而三元鋰電池裝機量3．591GWh，同比增長125．11％，環比增幅從上月的2．54％大幅提升到34．67％。三元鋰電池的發展勢頭整體較磷酸鐵鋰強勁。

事實上，補貼退坡后三個月，磷酸鐵鋰電池裝機上漲勢頭強于三元鋰電池。

2、方形電池主導七成多市場

墨柯觀鋰的數據顯示，方形電池還是市場主導：9月方形電池裝機4．68GWh，環比增長51．65％，占比77．8％，純電動乘用車電池裝機量的68．2％是方形電池，純電動客車電池裝機的96．7％是方形電池。軟包電池9月裝機713．4MWh，環比增長33．58％，其中77．5％的用于純電動乘用車。

方形電池年內累計裝機量2．22GWh，占75．17％，軟包電池和圓柱電池累計裝機量相當，分別是3．79GWh和3．55GWh，軟包電池略高，占比12．82％。

目前軟包電池主要用于純電動乘用車，年內61％的軟包電池用于純電動乘用車，合計裝機量2．313GWh，純電動客車軟包電池年內累計裝機578．6MWh，占15．26％。而插混乘用車仍以搭載方形電池為主，年內累計裝機量1．86GWh，占插混乘用車電池總裝機量的83％，另外16．9％的為軟包電池。

3、補貼新政推動磷酸鐵鋰走出一波小高潮

分析補貼退坡后三個月內磷酸鐵鋰電池與三元材料電池的裝機量走勢，可以發現，新政執行后，磷酸鐵鋰電池裝機量有非常明顯的階段性走高趨勢，尤其是在純電動乘用車和純電動專用車上的裝機量。成本考量、磷酸鐵鋰電池密度的提升是這一波走勢形成的根本原因，而三元材料電池的裝機量則呈跌宕起伏之勢。

一般地，受市場機制調節、自然需求拉動的行業市場，發展狀態都相對穩健。而對于一個高度補貼政策依賴、而非市場機制調節的行業而言，任何的趨勢判斷都顯得有些“凹造型”。當前，國內新能源汽車市場及相關產業鏈市場的動向，還是與政策高頻共振，而一個年年調整、穩定性欠佳的產業政策，讓所有的判斷結論下的都有些惶恐。

不過，對補貼完全退坡后磷酸鐵鋰電池裝機的市場，我們依然樂觀，這類電池的價格優勢、穩定性優勢、能量密度提升水平以及原材料供應低風險性，會使得它成為理性市場中整車成本導向的階段性優先選擇。

9月，磷酸鐵鋰電池在總體裝機量中的比重也從上個月的35．09％增加到39．16％，三元鋰電池的比重從上個月的63．2％下降到59．76％。

前9個月累計，國內動力電池裝機量29．55GWh，累計同比增長101．6％。磷酸鐵鋰電池累計裝機11．01GWh，較去年同期增長68．02％；三元鋰電池累計實現裝機17．77GWh，同比增長145．08％。今年磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池在累計總裝機量中的比重分別為37．62％和60．23％。

高能量密度導向下，三元材料電池今年在乘用車領域的裝機比重明顯走高——2017年，純電動乘用車三元材料電池的裝機比重為74．36％，而今年前9個月累計，三元材料電池的裝機量占比提高到了87．04％。

不過，同期累計相比，去年前9個月三元材料電池的裝機比重僅為49．52％，今年三元材料電池裝機量的高比重系商用車市場總體不景氣、磷酸鐵鋰電池大戶純電動客車的產量一直低迷所致。