年中車市是否正如年初大家期望的那樣，中國乘用車已進入零和博弈的階段，不斷上升的庫存壓力是否真的讓人感覺零售端寒意朦朧；發動機排量的小型化趨勢是市場的剛性需求還是政策使然；愛信與吉利、廣汽合資背后又是什么市場商機；年中各車企銷量目標依然揭曉，幾家歡喜幾家愁；新能源市場受政策驅變化影響下，一路高歌猛進；市場消費減弱，下半年市場變化又將如何？經蓋世汽車研究院整理2018年1－6月份車市數據，對國內乘用車市場的半年來的供給端和消費端市場進行總結和展望。

市場進入零和博弈，消費剛性需求減弱

中國乘用車市場經歷高速增長到市場微增長階段，而自主品牌更是憑借這股東風快速做到市場銷量的積累和份額的上升。2018年1月－6月整個乘用車市場零售市場不斷呈現萎縮態勢，消費需求持續減弱，廠商與渠道庫存壓力持續加大，6月庫存系數達到最高的1．99，為何市場既呈現零和博弈的態勢，又出現消費需求減弱的情況呢，主要從以下幾個方面做簡析。

第一，從整個大的宏觀環境來看，帶給車市下行壓力較大。在經濟方面，雖然GDP增長率處于穩定增長態勢，一、二季度增長率分別為6．8％、6．7％，但是投資與消費呈現一定的下滑，致使消費信心不足，對車市消費產生一定的抑制作用；房地產方面，2018年以來，部分地區房地產交易活躍度提升，尤其在消費市場增長較快的二三線城市，引發流入車市資金減少，致使汽車消費延遲；汽車消費方面，國六政策與中美貿易摩擦以及進口關稅下調等方面的影響，致使消費者觀望情緒增加。

第二，從車市發展的周期來看，市場逐步進入零和博弈時期。車市從快速發展的階段逐步進入微增長階段，以高速增長的SUV市場，其增速已然放緩，6月份同比增長速度近于0，而轎車增長率也是近年來首次超過SUV，整個SUV市場紅利已漸退，消費市場已進入理性消費階段。根據蓋世研究院的預判，未來幾年SUV市場復合增長率在3％左右，以SUV驅動市場高速增長時代已過去，整體市場競爭更加激烈，整體市場進入零和博弈時期。

第三，從整個市場消費需求來看，剛性需求轉弱，市場增長由增量轉存量。首先，市場消費透支明顯，自從2015年推出購置稅政策之后，推動小排量汽車銷量快速增長，但是也導致購車和換購周期提前，提前消費致使2018年前半年剛性消費需求減弱，消費者購車已不再迫切。從市場增量與存量來看，2017年乘用車保有量已經達到1．74億，乘用車千人保有量達到125輛／人，市場發展階段已經發生較大的變化，增量市場向存量市場轉化明顯。

發動機排量的小型化趨勢是市場的剛性需求還是政策使然

隨著國家節能減排政策和油耗法規的推出以及小排量購置稅政策完全退坡，小排量汽車經歷跌宕起伏的發展階段。是消費市場更加青睞發動機小排量的車型，還是政策驅動車企不斷布局小排量汽車呢，本文將從以下幾個方面進行分析。

第一，從國家節能減排政策來看，汽車作為油耗和碳排放大戶，轉型升級勢在必行。從中國制造2025發展戰略、十三五國家戰略新興產業規劃、汽車產業中長期規劃來看，汽車節能減排勢在必行，小排量汽車發展亦是順勢而為。

第二，從油耗法規來看，法規要求日益嚴峻，發動機小型化成廠家必爭之地。2016年我國正式邁入第四階段史上最嚴油耗限值階段，要求從2016年到2020年，所有車企生產的乘用車平均油耗必須降到5L／百公里，到2025年降到4L／百公里，車企承受壓力巨大，而發動機排量小型化也成為車企應對油耗法規必然選擇。特別是三缸發動機車型產品和48V系統的加持，將有利于車企應對油耗法規。

第三，從市場需求來看，發動機小型化有待市場檢驗。自購置稅出臺后，小排量車型市場份額快速上升，同時也提前透支部分小排量汽車消費，特別是三缸發動機車型的上市，經濟性更好，動力參數也有效提高，如福克斯1．0T三缸發動機擁有94kW的最大功率，和167N／m的最大扭矩，雙雙超越了1．6L發動機92KW的最大功率和159N．m最大扭矩，同時，全新英朗、領克02、寶馬1系等車型紛紛布局三缸發動機車型，然而其存在的問題也讓消費者有所疑慮，主要是三缸發動機存在輸出連貫性差、抖動大、噪聲大等問題。三缸發動機車型是否對消費者的口味，還需等待市場消費者的檢驗。

總之，發動機小型化會是未來發展的方向，不僅是國家節能減排的方向需要，也是車企應對油耗法規的有利措施，然而，產品終將是需要推向市場，讓消費者購買，產品是否能得到消費者的認可，還需要市場來檢驗。

愛信與吉利、廣汽合資的背后是未來自動變速器有較大的發展空間

隨著國內車市銷量不斷快速增長，消費者對于車型配置要求更好以及車型操控性與舒適性要求更高，消費升級也帶來車市各個細分領域的變化，而變速箱也是其中之一。根據蓋世汽車研究院驅動系統數據產品整理分析，2017年國內銷售搭配自動擋變速箱車型占有率已上升到60％，而目前的自動變速箱占比份額中，AT占比最高，2018年1－6月份占比均達33％以上。愛信與廣汽、吉利的合資，正是反映了國內未來自動變速箱有較大的發展空間，主要從以下幾個方面分析：

其一，國內生產車型變速箱搭配情況是自主以手動變速箱為主，而合資以自動變速箱為主。在整個汽車銷量市場中，自主品牌主要搭載的5MT、6MT的變速箱，主要是在中低端車型，而外資品牌車型主要是搭載自動變速箱車型為主，呈現出中國是變速箱消費大國，卻不是變速箱生產強國，在變速箱技術方面存在較大的技術壁壘，成為自主品牌向上發展的阻礙之一。

其二，搭載自動變速箱成為市場發展的需求。根據蓋世汽車2018年1－6月份各車型搭載變速箱類型的份額來看，自動變速箱份額由1月份的70％上升到6月份的72％，隨著交通基礎設施發展和完善，消費升級及消費者對于車輛配置和性能要求的提升，不管是價格下探的車型還是向上發展的自主高端品牌，都是大多數消費者的考慮的第一選擇。

其三，車型搭載核心零部件品質提升是自主品牌高端化必然選擇。自主品牌車企在SUV紅利帶動下，產品品質已開始接近合資品牌水平，自主品牌車型價格上探，搶奪中高端合資品牌市場，搭載自動變速器是必然趨勢，吉利領克01、長城WEY VV7、榮威RX5等車型均搭載7速DCT變速箱，而傳祺GS8全系搭載6速AT變速箱。未來在自主品牌市場份額中，搭載自動變速箱車型銷量份額會上升較快，甚至會像合資品牌一樣，以自動變速箱車型銷量占據主要份額。